胡律师:13306647218

资质并购是什么(工程建设企业转型之并购资质操作要点分析)

时间:2021-06-30 21:31:10

来源:现代咨询

作者:万黄静

万:江苏现代资产投资管理咨询有限公司高级副总裁、现代研究院高级研究员。

黄静:江苏现代资产投资管理咨询有限公司投融资部项目经理.

目前,摘要:工程建筑行业正面临新一轮的洗牌。有资金实力的企业顺势介入发展趋势相对较好的基础设施和公用事业工程业务,并借此机会完善产业链,打造综合工程建设能力。从近年来M&A市场的许多案例来看,工程施工企业通过M&A获得资质意义重大.结合工程施工企业的特点和实际操作经验,从尽职调查、M&A交易方案设计、M&A风险管理等方面阐述了M&A操作的要点。

关键词:工程施工企业施工资质的并购

一、工程建设企业通过并购获取资质的意义

2016年11月,深圳市广天集团有限公司(002482)以股权转让方式收购深圳市TEDA投资发展有限公司60%的股权,并间接控制福建双阳建设工程有限公司.交易完成后,福建双阳成为深圳广天的控股公司。

深圳广田成立于1995年,2010年上市,是一家专注于建筑装饰设计的综合性企业集团,主要为大型房地产公司、政府机构、大型企业和高端酒店提供装饰设计和施工服务。深圳广田有资金实力和综合优势。但由于缺少市政工程、钢结构工程等必要的施工资质,加上新资质办理周期长,无法在短时间内成为合格的投标单位,错失了拓展到工程建设领域的机会。

福建双阳拥有建筑工程一级总承包、市政工程一级总承包、钢结构工程一级专业承包等七项一级承包施工资质。深圳广田通过此次交易迅速弥补了其在市政等行业的不足,完善了公司的产业链,扩大了业务范围,扩大了市场份额,增强了核心竞争力。

目前,中国经济已经逐步转向深度发展,从高速增长转向高质量发展。2019年,房地产、制造业、基础设施和公用事业等固定资产投资呈现放缓和分化趋势,加剧了工程施工企业从完全竞争向垄断竞争的逐渐分离,工程建设行业面临新一轮洗牌。有资金实力的企业利用机会介入发展趋势相对较好的基础设施和公用事业项目,或者借此机会完善产业链,打造综合工程建设能力。

从近年来并购市场诸多案例来看,工程建设企业通过并购获取资质主要具有以下意义:

1、丰富企业资质,提升市场综合竞争力

工程施工企业可以在最短的时间内实现工程施工产业链的延伸和扩张,解决市场进入门槛问题,提高公司的综合竞争力,在业务领域抓住更多的机会。

2、建立区位优势,提升市场影响力

通过并购后的有效整合,工程施工企业可以吸收目标公司的原有客户和渠道资源,快速拓展目标公司所在区域的相关市场,快速提升区域和行业影响力。

3、整合产业价值链,提升业务协同能力

从事并购的工程施工企业在弥补差距和不足的基础上,可以有效整合双方的资源优势,完善产业链,充分发挥现有人才和管理优势,进一步夯实转型基础,大力推进双方优势互补,实现1/12的协同效应。

二、工程建设企业并购获取资质的方式

根据M&A市场的实际运行情况和住房和城乡建设部相关文件的要求,有

第二种是吸收合并,即企业A吸收企业B,被吸收的企业B已办理工商注销登记并提出注销资质证书申请的,企业A可以申请直接将企业B的资质变更为企业A的名称.

工程建设企业转型之并购资质操作要点分析

具体的并购获取资质方式如下:

第一种模式下,企业A缺乏某一领域必备的施工资质,以及所需的技术团队、市场渠道和相关成果。企业A通过控股企业B间接持有资质和相关资源,从而快速进入新的业务领域。如韩佳设计(300746)通过发行股票和支付现金的方式持有航社股份,间接持有市政行业城市燃气工程专业甲级和市政行业甲级(燃气工程和轨道交通工程除外),实现新业务领域的快速拓展。

与第一种方法相比,第二种方法的情况相对较少。在这种模式下,企业A只注重资格获取,不关心企业B的业绩,而企业B的股东则打算整体出售公司,实现退出。企业A通过吸收合并企业B可以直接获得所需资质.

(一)企业直接并购

具有相关资质的企业A、B通过兼并重组设立企业C。企业A、B已办理工商登记注册并提出注销资质证书申请的,新设立的企业C可直接申请原企业A、B。