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并购图谱什么意思,A股最佳并购图谱:524家入列

时间:2021-07-30 05:17:59

这些公司平均市值67.04亿元,大股东持股低于5亿元的公司要成为54家大股东,所需成本最少的10家分别是积成电子、天晟新材料、圣阳股份、中元股份、宇顺电子、凤竹纺织、皖通科技、皖通科技、皖通科技

A股最佳并购图谱:524家入列 5亿任选54家大股东

文|标点财经研究员黄凤清

“野蛮人”其实绝对不会乱来。

7月13日,辽宁成大公告称,特华投资控股于2017年7月11日以大宗交易方式认购公司5000万股,7月13日以集中竞争方式连续认购约163.06万股,合计认购股份占公司发行股份的3.376%。 加息后,特华投资持有辽宁成大7641.70万股,占辽宁成大总股的4.996%,几乎触及“举牌”红线。

辽宁省成大成为“准举牌”公司也是情有可原的。 公司股权分散,第一大股东辽宁省成大集团持股比例仅为11.11%,前十大股东持股比例不足40%,同时流通比例较高。 大股东持股市值30亿元左右,而成本不大; 负债率只有40.72%,负担小。

这些是举牌和收购的最佳目标的重要特征。

并购重组又会成为中国a股市场的主旋律之一吗? 事实上,2016年中国资本市场曾演绎过并购重组的疯狂行情,扩大市场更是活跃。 但是,从2017年初开始,IPO数量的急剧上升改变了画风。 值得注意的是,日前,中国证券监督管理委员会再次呼声高涨,表示“并购重组已成为支撑实体经济的重要方式”。 听故事听声音,大戏又要开始了。

那么,在a股上市公司中,有哪些好的收购对象? 站在二级市场并购的角度,标点财经研究院与《投资时报》共同根据大股东持股比例、持股市值、前10位股东持股比例、公司流通比例、资产负债率5个指标,筛选了3317家a股上市公司,独家描绘了《并购资本潜伏地图》。

截至8月4日的数据,最终有524家公司在名单中。 这些公司平均市值67.04亿元,大股东持股低于5亿元的公司为54家,成为大股东所需成本最少的10家是积成电子、天晟新材料、圣阳股份、中元股份、宇顺电子、凤竹纺织、皖通科技、仟源医生

524家公司组成最佳样本

容易取得支配权、成本低、负担轻的公司,无疑是更理想的收购目标。

首先,股权结构越分散,并购行为越容易发生,相反,股权集中度高的上市公司,二级市场并购难度大,成本也高。 一般来说,大股东持股比例低、持股分散、流通比例高的上市公司是更好的目标,其中流通比例关系到能否通过二级市场的增资来实现并购。 在这样的公司里,收购者只需要从二级市场购买少量的股票就可以成为公司的大股东。 其次,收购成本也是收购方必须考虑的因素,是收购难易程度的另一个表现。 另外,负债较轻的公司很受收购方欢迎,如果收购的目标负债较重,收购后将成为新东家的负担。

由于需要对某上市公司30%以上的股权收购提出全面收购要约,标点符号财经研究院选择的首要指标是大股东持股比例不足30%。 在此基础上,按照前10位以内的股东持股比例不足50%、流通比例在50%以上、大股东持股市值不足30亿元、资产负债率不足70%的4个指标进行筛选。 最终,包括梅雁吉祥、方大集团、凤竹纺织、仁和药业、栋梁新材等524家上市公司,组成最佳收购目标的样本。

32家公司大股东持股不足10%

股东持股比例低的公司,容易成为并购资本的目标对象。 只要收集一小笔筹码,就可以跃居第一大股东。 在524家样本中,32家最大股东持股比例不足10%。 股东持股比例不足5%的公司有2家,分别积累了电子技术和国民技术。 其中,电子大股东杨志强仅持有公司4.31%股份的国民技术首席股东刘益谦的持股率为4.38%。

大股东持股比例为5%-6%的公司同样有两家,分别为梅雁吉祥和中设集团。 其中,梅雁吉祥的第一大股东广州市仲勤投资有限公司持有公司5%的股份,但由于长期股权分散,该公司的大股东地位始终易主。 中设集团首席股东中科汇通(深圳)股权投资基金有限公司的持股比例也刚刚超过“举牌”红线,为5.43%。

大股东持股比例不足8%的公司还有9家,包括皖通科技、竞轮金宇、蓝色光标、海欣股份、华丽家族、天汽模、中元股份、亚威股份和长园集团。 其中,长园集团第一大股东深圳市沃尔核材料股份有限公司持股比例为7.84%,与一致行动者持股合并持股比例为24.21%,第二大股东藏金壹号及其一致行动者合计持股22.75%。 自长和投资做空长园集团股份后,后者陷入股权争夺战,沃尔核材及其一致行动者举牌居前,藏金壹号一直被市场视为长园集团管理层的代名词。

5亿元任选54家公司大股东之位

截至8月4日,524家入选公司总市值不超过250亿元,平均为67.04亿元。 其中220家公司的总市值不足50亿元,227家公司的总市值在50亿-100亿元之间。 时价总额最小的是天龙光电,仅为18亿4400万元。 其次是华虹计通,总市值19.08亿元。 * * * ST东部的时价总额也在20亿元以下,为19.8亿元。

根据8月4日的市值和笔头股东持股比例计算,524家入选公司的笔头股东持股市值平均只有12.04亿元。 大股东持股市值不足5亿元的公司有54家,换言之,能取代任一公司首位股东地位的不足5亿元。 其中3亿元以下的有6家,分别是积成电子、天晟新材、圣阳股、中元股、宇顺电子、凤竹纺织。 成为大股东所需成本最少的10家公司还包括皖通科技、仟源医药、国民技术和亚威股份。 这10家最大股东的持股比例都在12%以下,除国民技术外,9家公司的总市值都在50亿元以下。

大股东持股市值最小的是积成电子,仅为1.9亿元。 截至8月4日,该公司收盘价11.63元,总市值44.07亿元,第一大股东持股1632.12万股,前10大股东持股比例为32.89%。 流通股的比率为77.07%,第一季度末的资产负债率为42.5%。

盛新材料的第一大股东吴海宙的持股市值为2亿2800万元,仅次于电子积成的持股比例为9.87%。 该公司前十大股东持股比例为48.54%,流通比例为69.06%,总市值为23.08亿元,资产负债率仅为36.55%。

市值最小的天龙光电,其第一大股东常州诺亚科技有限公司持股比例相对较高,为20.76%,持股市值3.83亿元。 该公司前十大股东合计持有35.21%,流通股比例高达96.73%,资产负债率为69.98%。

总市值最大的四维图表全新,大股东持股市值也不过24亿8000万元。