胡律师:13306647218

并购术语什么意思【寻求融资时创投术语你知道多少?】

时间:2021-07-24 05:20:14

寻求融资时创投术语你知道多少?

寻求融资时创投术语你知道多少?

企业家投资术语

PE :私募股权投资(私募股权投资)。 以私募形式对民营企业,也就是非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带着考虑未来的退出机制。 也就是说,通过上市、收购或管理层回购等方式出售持股获利。

VC :风险投资(Venture Capital )。 广义的风险投资是指风险高、潜在收益高的所有投资; 狭义的风险投资是指以高新技术为基础生产和经营技术密集型产品的投资。

天使投资(Business Angel ) )风险投资的一种,是针对初创企业的风险投资,通常由个人投资者(天使投资者)出资,近年来有机构介入的倾向。 一般来说,这是创业者们必须面对的第一笔投资。

项目评价

(Valuation of the project ) :公司评价是指着眼于公司本身,评价公司的内在价值。 公司的内在价值由公司的资产及其盈利能力决定。 公司的评价是投融资、交易的前提。

种子轮:天使轮之前的融资一般由个人出资,一般不需要机构介入。

ABC轮(Round ) :天使轮后的几轮投融资依次称为ABCDE轮。 特点是随着公司估值的提高,融资数量也变大。 这些投资很难由个人承担,一般必须由机构参与。

BP )商业计划书、为融资向投资者发行的书面资料、展示公司的现状和长期计划。 作为企业家,可以理解为吸引投资者的表现。

BM )商业模式,企业持续满足消费者需求的系统。 该系统可以组织管理企业的各种资源,提供消费者必须自行购买的产品和服务,因此具有自己可以复制,但不能被他人复制的特性。 简单的理解就是你的企业赚钱的方法。

LP )有限合伙人、有限合伙企业中,以认购的出资额为限对企业债务承担有限责任,内部不管理公司,外部不代表公司合伙人。 一般是资本家。

GP )普通合伙人、有限合伙企业中,对企业债务承担无限连带责任,为内部管理公司、对外代表公司的合伙人。 一般是自然人或管理机构。

ST :创业团队、创业团队也可以成为最初的团队。

Roadshow :路演、路演是国际上广泛采用的证券发行推广方式,是指证券发行人发行证券前对机构投资者的推送活动。 可以理解为在公共场合演讲和示范产品、理念,将自己的产品、公司、想法定位于他人的一种方法。

首席执行官:首席执行官、首席执行官是某企业负责日常工作的首席执行官,也称为总经理、总经理或首席执行官。

CTO :首席技术官,也就是企业内负责技术的首席负责人。

COO :首席运营官、首席运营官通常也称为运营官、执行官,负责监控每天公司的运营,直接向首席执行官报告。

莫:你可以成为首席营销官,市场总监。 是企业中负责市场运营的高级管理人员,也称为市场经理、市场总监。

首席执行官、首席行政官是某企业负责日常工作的首席执行官,也是企业行政部门的长官。 组织和制定人事管理和事务、行政管理方面的规章制度,检查、监督和指导工作人员执行规章制度的情况。

CFO :首席财务官、首席财务官是公司治理结构发展到新阶段的必然产物。 没有首席财务官的治理结构在现代意义上并不是完美的治理结构。

可选:金融衍生品,在未来约定时间按约定价格买卖的权利。 企业家在向合伙人分配股份的同时,也可以向公司高管和核心员工分配期权。

行使权(根据持有的期权在约定的时间以约定的价格进行买卖,行使权利。 持有期权的创业公司的员工可以按约定价格(一般远低于市场价)购买公司的股票进行出售,从而获利。

期权池:期权池是融资前为未来引进高级人才预留的股份的一部分,如果不预留,未来进来的高级人才索要股份,会稀释原有创业团队的股份,造成一些问题。 期权池是初创企业实施股权激励计划(Equity Incentive Plan )最普遍采用的形式,在欧美等国家被认为是推动初创企业发展所需的重要因素之一。 期权与股权不同,股权代表所有权,期权代表在特定时间以特定价格购买特定股权的权利,可以视为员工与公司之间股权买卖的合同。 行使权利后获得的股份是普通股。

赌博协议

valuation调整机构:

对赌协定实际上是期权的一种形式。 通过条款设计,可以有效地保护投资者的利益。 在海外投资国内企业的投资中,赌博协定已经适用。 赌博合同是指收购方(包括投资方)和转让方(包括融资方)在签订收购(或融资)合同时,对未来的不确定性做出的约定。 约定条件出现时,投资者可以行使一项权利; 如果没有出现约定的条件,融资方将行使权利。 所以,对赌协议实际上是期权的一种形式。

投行

(INVESTMENT BANKING )投资银行的简称。 投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、并购、投资分析、风险投资、项目金融等业务的非银行金融机构,是资本市场的主要金融中介。

第一次进行股票公开

(Initial PublicOfferings ) :一般可以理解为上市。 指某企业或公司(股份有限公司)首次向公众出售其股份(首次公开发行是指股份有限公司首次向社会公众公开股份的发行方式)。 通常,上市公司的股票根据相应证券公司发行的招股书或注册声明中约定的条款通过经纪商或市场商出售。 一般来说,首次公开上市完成后,这家公司可以申请证券交易所或报价系统挂牌交易。 有限责任公司在申请IPO前必须变更为股份有限公司。

投资回报率

(投资回报) :投资回报的额外价值。 高ROI往往伴随着高风险。 例如,如果天使投资获利,一个例子的ROI可能会达到数十倍,但很多天使投资粒子无法回收。

投资条款清单:是投资公司和创业企业就未来投资交易所达成的原则承诺。 投资条款清单除了约定投资者对被投资企业的估价和计划投资额外,还包括被投资企业应承担的主要义务和投资者要求的主要权利、达成投资交易的前提条件等。 投资者与被投资企业之间将来签订的正式投资合同包括合同条款清单的主要条件。

回购:公司、创始团队或合伙人使用资金认购发行的普通股,持有或注销的资本运营和公司理财行为。 一般用于调整股东资本结构或提高股价。

清盘结算:停止公司运营,出售资产,按一定顺序偿还债务。 创业失败时创业者进行的操作,干净的结算有助于下一次创业。

UGC )指用户自身生成和共享内容,形成中心互动,人人可以参与。 形成众多、广泛、专业局面的弊端是,这样做的内容质量不一致。

PGC :指专家、领导或生产内容进行共享。 形成以某人或组织为中心的交流形式。

SKU :区分库存单位、单品; 比如iphone7明亮的黑色128克是SKU。 SKU是物理上不可分割的最小库存单元。

SPU :标准化产品单元,区别品种通俗地说,属性值、特性相同的商品可以称为一个SPU。 与刚才例子的iphone7相比是SPU,但这与商家无关,也与颜色、风格、路线无关。

MA :

Mergersand Acquisitions (企业并购)有合并和收购两种含义、两种方式。 在国际习惯上合并和收购一起使用,统称为MA,在我国称为合并。 这两个词经常作为同义词连接出现,但两个词义之间有微妙的差异。

收购(Mergers )

如果一家公司接管另一家公司,作为新所有者确立了自己的支配地位,这样的行为就称为收购。 从法律上讲,被收购的公司已经不存在,购买者侵吞着其业务继续存在于股票交易市场。

合并(资产管理系统)

从严格意义上说,两家有实力的公司发生合并,强力合作达成资源整合。 双方同意成立一家新公司来代替原来的两家公司。 这种情况更准确地称为“对等合并”。 原两家公司的股份将被新公司的一只股份取代。 例如,戴姆勒-奔驰和克莱斯勒合并成为新的戴姆勒-克莱斯勒公司。

MA和天使投资、PE、VC有什么关系?

并购基金目前多出现在成熟市场,是私募股权投资(PE )的高端,也是当今欧美成熟市场PE的主流模式。 与天使基金和VC不同,并购基金主要面向成熟企业,天使基金和VC主要投资创业型企业; 传统并购基金的目的是获取目标企业的控制权,实现企业的控制权,但天使基金、VC以及狭义的PE以参与式的形式存在,很少参与企业的日常经营管理。

反稀释条款:在企业多次融资过程中,为了防止对以前投资者利益的损害,以前的投资者、目标公司、目标公司的股东会在投资协议中约定一定的条款,以防止投资者的股权被目标公司的股权分割、分红、新股的低价发行等行为稀释,并将其持有简言之,该条款是指较早的投资者为了防止自身权益减少而与目标公司、公司原始股东达成的意思自治。

优先购买权

(Rightof first refusal )在该条款中,公司进行B轮融资时,目前的A轮投资者将继续投资并获得至少与其目前的股权比例相应数量的新股,以免B轮融资的新股发行导致A轮投资者的股权比例下降。 另外,优先购买权有时还包括现在股东的股份转让,投资者有按比例优先受让的权利。 这也是一般合理的条款。