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并购案什么意思{昨晚又一并购案诞生}

时间:2021-07-16 18:13:07

另一笔大收购已经谈妥。

昨晚,春华资本宣布收购利洁时集团旗下美赞臣奶粉大中华区业务。投资界获悉,交易金额为22亿美元(约140亿元人民币)。交易完成后,李杰保留美赞臣大中华区业务的8%,春华资本持有92%。

美赞臣是一个有100多年历史的奶粉品牌。1905年在美国成立,2017年被立杰仕集团收购。今年5月10日,美赞臣大中华区业务被曝正在寻找“买家”,凯雷、KKR、贝恩、中信、DST、霸菱、PAG等国内外PE巨头参与竞标。最终,春华资本被花光了。

这是一场血战式的并购,也是买断式爆发的一个缩影。此前,有很多大规模的并购,最近的并购如KKR和贝恩都到位了。此前,刘小丹的新基金陈一投资成立.这一切都预示着并购时代已经到来。

一场“奶粉”争夺战

花了两个月,春华资本竞购成功

22亿美元,春华资本最终收购美赞臣大中华区业务。

6月5日晚,春华资本宣布,已与专注于健康、营养和卫生的全球消费品龙头利洁时签署最终协议,收购利洁时旗下知名婴幼儿营养公司美赞臣在大中华区的业务,并将拥有美赞臣品牌在大中华区市场的永久独家使用权。

更多交易细节流出:据悉,春华资本团队从2021年4月开始深入接触美赞臣,两个月后,双方迅速签署协议,这在速度上可见一斑。

美赞臣于1905年在美国伊利诺伊州成立,是一个婴儿奶粉品牌。创始人是爱德华美赞臣,1993年进入中国市场。2009年,美赞臣在纽约证券交易所成功上市。2017年,杜蕾斯的母公司、英国消费巨头利洁时集团宣布收购美赞臣。直到现在,美赞臣大中华区业务被出售给春华资本。

这是春华资本在消费领域的又一重要布局。此前,春华资本曾投资百胜!中国和君乐宝。对于此次收购,春华资本认为,中国婴幼儿奶粉市场是全球最大的婴幼儿奶粉市场,市场规模达1500亿元。根据外部机构预测,未来中国婴幼儿奶粉市场将保持每年3%的增长。

事实上,这笔交易背后有一场血战。国内外PE和工业巨头都盯上了美赞臣。今年5月10日晚,彭博社报道称,利洁时将以20亿美元的价格出售美赞臣奶粉业务。在这个项目中,KKR、贝恩资本、凯雷集团、中信和DST以一种狭隘的方式相遇。中国乳制品企业伊利和新希望也排队竞标。另一位消息人士称,一位VC也发出了邀请。没想到,春华资本最终还是悄悄拿下了。

春华资本认为,“在选择PE机构时,M&A标的非常重视机构做控股权或者有较大影响力的交易能力,如买断、分拆、分拆等。这就要求组织要有强大的实力,高超的跨境沟通能力,以及帮助企业升级转型的能力。”

收购春华资本后,美赞臣仍将在得到利洁时在供应链、全球研发创新方面的支持;春华资本将从业务创新、业务提升、渠道优化、数字化转型等方面支持美赞臣在中国的发展。

PE迎来一场血战

Buyout大爆炸

买断(控股股权收购)现在正经历大爆发,这是不争的事实。

就在上个月,中国医药流通领域最大的买断交易诞生了,——KKR收购了连锁药店“全一健康”。不断在中国扫货,华尔街之狼呼啸而至。

KKR正在疯狂补充弹药,两个月内筹集了2000多亿元。4月6日,KKR宣布完成亚洲基金第四期的募资工作,共募集资金150亿美元。据透露,该基金将投入更多精力和资金做并购和控股项目;今年5月,一位内部人士透露,KKR为其在北美的最新M&A基金筹集了约185亿美元。

不仅是KKR,买断市场也风起云涌,新的大规模M&A基金也相继迎来。另一家国际PE巨头贝恩资本在4月底募集了一只新的北美收购基金,——贝恩资本基金

手握弹药的国际PE巨头们掀起了一场血战,不断上演着争抢竞争的场面。在美赞臣之前,PE巨头已经在东芝案中痛下毒手。这一切都始于今年4月,当时英国私募股权公司CVC提出以近2.3万亿日元(约合208亿美元)的价格收购日本东芝公司,引起轩然大波。很快,贝恩资本加入了CVC阵营,KKR宣布将斥资200多亿美元对抗它。PE巨头与连横联手,再次交手。更难的是,很多美欧基金也在暗中寻找投资机会。

这些都是买断热行情的缩影,在中国最明显的信号来自刘小丹新基金——晨一投资。今年1月,陈一投资宣布完成首只人民币M&A基金,规模68亿。这位前“M&A女王”正式踏上了新的征程。

这被外界视为风向标。——的M&A市场变得很受欢迎。Zero2IPO研究中心此前指出,与美国相比,中国本土买断基金的数量和规模还远远不够,而且随着越来越多行业的升级整合,中国本土的M&A基金未来仍有很大的增长空间。用Zero2IPO集团创始人兼董事长倪正东的话说,“中国没有真正的黑石”。换句话说,属于中国的黑石正在崛起。

M&A市场的繁荣往往滞后于IPO爆发后的两三年。自2019年实施注册制以来,a股进入IPO热潮期,M&A交易略显落寞。但随着证券化率的提高,优质企业将陆续登陆资本市场,a股将逐渐成为M&A一体化的主战场。普遍感觉a股M&A市场正在悄然孕育着巨大的变化。

这是一场不应该轻易缺席的盛宴。目前,越来越多的风投/私募M&A军团正在路上,一个大M&A时代正在拉开帷幕。