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并购筹资是什么【企业并购中作何做好企业筹资分析】

时间:2021-07-10 23:20:35

在并购过程中,收购公司要向目标公司支付巨额资金。那么企业如何筹集资金解决并购过程中的财务问题呢?在M&A融资过程中,公司必须权衡融资风险和融资成本,保持合理的资本结构,保证良好的经营。

在并购过程中,收购公司要向目标公司支付巨额资金。那么企业如何筹集资金解决并购过程中的财务问题呢?以下是对企业融资的详细分析。

一、企业如何选择融资渠道

融资渠道可以分为内部渠道和外部渠道。

1、内部融资渠道。企业内部融资渠道是指从企业内部开辟资金来源。企业内部的资金来源有三种:企业的自由资金、企业应缴纳的税费和利息、企业未使用或未分配的专项资金。一般在并购中,企业尽可能选择这种渠道,因为这种方式保密性好,而且企业不用支付借款费用,所以风险很小。

2.外部融资渠道。外部融资渠道是指企业从外部开发的资金来源,主要包括:专业银行信贷资金、非金融机构资金、其他企业资金、民间资金和外资。从外部企业筹集资金具有速度快、灵活性大、资金量大等优点,因此一般是并购过程中的主要资金来源。但其缺点是保密性差,企业需要承担较高的成本,导致风险较高,使用时应注意。

二、企业如何选择融资方式

企业筹集资金的方式有很多,企业在并购时可以根据自身的实际情况选择合理的方式。

1.发行债券。债券使公司能够筹集资金,按照法定程序发行,并承诺在规定的时间内支付一定数额的利息。这种方式与借贷有很多共同点,但债券融资来源更广,融资空间更大。

2.借款。企业可以向银行和非金融机构借款,以满足并购的需要。这种方法简单方便,企业可以在相对较短的时间内获得所需资金,保密性也很好。但企业需要承担固定利息,到期必须还本付息。如果企业不能合理安排还款资金,企业的财务状况就会恶化。

3.优先股融资。优先股结合了债券和普通股的优点,到期无还本压力,无需担心股东控制权分散。但这样一来,税后资本成本高于负债的税后资本成本,虽然优先股股东承担了相当比例的风险,但只能获得固定的报酬,因此发行效果不如债券。

4.普通股融资。普通股是股份公司资本构成中最基本、最主要的份额。普通股不需要偿还本金,股息也不需要像贷款、债券那样定期固定利率支付,风险非常低。然而,以这种方式筹集资金会导致原股东控制权的分散。

5.股票期权融资。股票期权卡是公司发行的长期期权,允许持有人以一定价格购买一定数量的股票。一般与公司长期债券一起发行,吸引投资者购买利率低于正常水平的长期债券。此外,在金融紧缩时期和公司处于信心危机边缘时,给予投资者一种补偿,鼓励投资者购买公司债券。与可转债的区别在于,在到期时将可转债转换为普通股并不会增加公司的资本,但在使用认股权证时,

6.可转换证券融资。可转换证券是指持有人可以转换为普通股的债券或优先股。可转债有转换成普通股的好处,所以成本一般比较低。可转换债券到期转换为普通股后,企业无需偿还

在M&A融资过程中,公司必须权衡融资风险和融资成本,保持合理的资本结构,保证良好的经营。