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并购有什么意义,保险经纪行业有哪些并购达人?

时间:2021-07-07 23:41:49

受2020年宏观经济形势影响,保险经纪行业M&A交易量再创新高,交易总量增加,季度交易量也较同期有所增长。

事实上,保险经纪行业的并购一直非常活跃。巨头之间经常有并购,也有巨头收购小公司的交易。除了特殊经济形势带来的生存发展压力,保险中介机构之间的并购通常还有很多其他考虑,比如补充一定的专业能力、扩大市场范围等。

一年774笔并购交易,保险经纪行业有哪些并购达人?

保观

最高年份有108起并购。除了怡安蔚来韬,全球保险经纪行业还有哪些M&A人才?[email protected]@[email protected]@腾讯课堂

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一年774笔并购交易,保险经纪行业有哪些并购达人?

保险经纪并购再创新高

2020年第四季度,2020年,保险经纪行业总共完成774笔并购交易,高于2019年的649笔交易。的M&A交易数量达到290笔,与2019年同期相比几乎翻了一番。相比之下,保险公司参与了151笔M&A交易,低于2019年的165笔,第四季度只有40笔。

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2016年以来保险业的M&A交易数量来源:S&P全球市场金融

买方方面,比较活跃的有保险经纪机构Acrisure、Hub International、Broadstreet Partners以及中介机构World Insurance Associates等。,Hub International的收购数量从2019年的52宗增加到2020年的64宗,Broadstreet Partners的收购数量从2019年的34宗增加到2020年的58宗,中介机构World Insurance Associates2020在2020年进行了42宗收购。

其他活跃买家包括:犹他州的保险经纪公司PCF Insurance进行了36次收购。值得注意的是,2019年PCF保险的收购数量仅为6家,增幅较大。亚特兰大的保险咨询公司OneDigital进行了29次收购,该公司2019年的收购数量为17次。

此外,一些经纪机构的收购频率有所下降,包括AssuredPartners和加拉格尔。前者的收购数量从2019年的44宗减少到2020年的38宗,后者的收购数量从34宗减少到23宗。喜利得集团的收购数量也从25家下降到22家。

从买方的类型来看,私募股权支持/混合经纪公司完成了71%的并购交易,这一比例与2019年相同。民营经纪公司和上市经纪公司的收购相对稳定,分别占交易总额的17%和19%。2020年第四季度,保险分销控股公司Baldwin Risk Partners收购了三家排名前100的中介机构,包括Insgroup、Burnham Services和AHT。

其中,从卖家的业务角度来看,出售的机构主要从事财产/意外险、员工福利、财产/意外险兼员工福利以及其他业务。397家卖家为财产/意外保险经纪公司,远超其他险种,约占总数的一半。专门从事员工福利业务的有159家,从事财产/意外保险和员工福利业务的有128家,其余为从事其他业务的经纪公司。可以看出,M&A在财产/意外保险经纪领域的活动尤为强劲。

在M&A的交易中,最值得关注的是怡安集团以300亿美元收购蔚来大厦。根据来自但是这一宗交易也面临重重艰难:为了达到合规要求,怡安和韦莱韬悦频频出售旗下业务。的最新消息,美国司法部出面阻止了这笔交易,称这笔交易合并了全球三大保险经纪公司中的两家,这可能会损害竞争并抬高价格。更重要的是,这笔交易还可能损害依赖两家公司服务的美国企业、雇主和工会的创新。

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头部买家异常活跃,前十家完成半数收购

在具体交易方面,前三大最活跃买家完成了2020年25.4%的交易,前十大最活跃买家完成了441笔M&A交易,占总交易的57%,超过总交易的一半。

买家当中,2020年最活跃的前三大买家分别为Acrisure、Hub International以及BroadStreet Partners。

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收购数量排名来源:OPTIS Partners

总部位于密执安州的其中,Acrisure以108笔交易领先所有买家。Acrisure在财产/事故领域提供商业和个人保险以及员工福利。公司在全球拥有近600个办事处,通过积极的收购战略,发展迅速。在此前的《管鲍《全球十大保险经纪公司揭晓:美国公司优势明显,泛华重返前二十》一文中,Acrisure以2019年经纪业务收入18.1亿美元排名第十。

据芝加哥公司Optis Partners LLC称,多年来,该公司一直是美国独立保险机构最大的收购方,2016年至2020年完成了464笔收购。

2020年,Acrisure比较有代表性的收购是在2020年7月,当时该公司宣布收购人工智能领导者Tulco LLC的保险业务,旨在带来一流的数据科学、人工智能和机器学习

据了解,总部位于匹兹堡的Tulco,LLC是另类投资平台,其架构为控股公司,利用子公司与Tulco内部人工智能实验室的合作模式,释放重要价值。通过结合永久资本、管理专业知识和顶级人工智能资源,Tulco帮助其子公司在领先技术服务不足的行业实现可扩展的高增长轨道。

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此次交易结合了保险行业发展最快的经纪商Acrisure的全球分销能力,以及Tulco世界一流且久经考验的人工智能专业知识,从而实现了保险技术的大规模部署。据悉,塔尔科的交易价值4亿美元,是通过证券交易所进行的,因此塔尔科成为了Acrisure的重要少数股东。

今年3月,Acrisure宣布在实际上,大量的并购交易也离不开资本的支撑。完成两个总额达34.5亿美元的巨额融资项目。其中,商业银行BDT资本伙伴公司通过其附属投资基金投资了30亿美元的Acrisure优先优先股。此外,有投资者财团表示,被Acrisure的技术布局所吸引,因此向Acrisure投资4.54亿美元。

2020年第二大买家是HUB国际,该公司已进行了64次收购。HUB国际在北美提供一系列财产、意外险、风险管理、人身保险、员工福利、投资和财富管理产品和服务。HUB在美国和加拿大拥有超过375个办事处,员工超过1万人。公司在全球前十大保险经纪公司中排名第五,2019年经纪收入23.9亿美元。

2020年,HUB国际子公司Hub东北收购了BG集团的资产。交易条款没有披露。BG集团是纽约大都市地区最大的保险机构之一,为房地产、商业服务和建筑等各个行业提供商业保险。同时,公司也是长岛最大的个人保险经纪公司之一,为个人和家庭提供服务。

收购BG集团帮助HUB在纽约持续发展,带来了关键行业的专业知识,同时也为HUB提供了机会,为其客户提供更广泛的多元化解决方案,包括退休解决方案、员工福利和个人保险。

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保险中介并购意义何在?

M&A在保险中介行业一向活跃,其背后的意义也非常重大,尤其是在2020年经济市场严峻的背景下。梳理后发现,M&A主要有以下几层含义,包括提升技术能力、拓展保险专业知识、扩大地域覆盖。

并购的第一重意义便是提升技术能力。疫情迫使保险公司进行数字化转型的同时,也对保险经纪人的数字化能力提出了要求。正如Sapiens International Corporation首席营销官兼首席战略官Alex Zuckerman所说,疫情给代理商和经纪人带来了巨大压力,他们被迫在新的正常商业环境下将业务数字化。因此,一些公司转向M&A的机会,削减成本,注重运营效率。

上述Acrisure收购Tulco就是一个典型的例子。无论塔尔科在人工智能领域处于领先地位,无论是并入Acrisure还是此前与Acrisure的合作项目,塔尔科都为Acrisure带来了巨大的利益。

2019年,Acrisure与Tulco合作成立了Altway Insurance,这是一家完全由人工智能支持的经纪公司,专注于个人健康福利。Altway提供人身意外伤害保险、癌症和重大疾病保险、住院补偿保险、牙科、视力和耳科保险。其人工智能功能根据用户提供的信息推荐定制选项,快速构建满足用户需求和预算的保险套餐。自推出以来,Altway取得了快速的成功,连续24周每周增长超过10%。

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来源:奥特威保险

保险经纪并购的第二重意义便是扩充险种方面的专业能力,hub international收购全球信贷风险管理就是一个例子。具体来说,GCRM是一家独立的应收账款和政治风险保险经纪公司,在加拿大各地设有办事处,为企业提供应收账款保险和咨询服务。服务的用户包括制造商、商品交易商、服务行业、金融专业人士以及加拿大的主要银行和其他金融中介机构。此次收购可以补充和加强Hub对银行、贷款机构和投资公司的服务,为Hub的专业业务包括金融机构业务提供支持。

保险经纪并购的第三重意义便是扩大地域覆盖范围。的保险公司一样,保险经纪机构在不同市场开展经纪业务需要合法合规,M&A的活动可以扩大保险公司的地域范围。Hub International收购BG集团就是这样一个例子。BG集团是纽约大都市地区最大的保险机构之一。收购该机构将使HUB的业务扩展到纽约,这将有助于HUB在这一领域建立自己的影响力和专业能力。

在很多情况下,M&A的影响并不是孤立和狭隘的,这往往会促进买家和买家各方面优势的发展。对于买家来说,并购往往有利于整合资源、扩大业务规模、巩固行业优势地位等等。对于卖家来说,并购也意味着新的业务渠道和更充裕的资本。

这种不寻常的情况导致保险经纪行业的M&A交易数量增加。虽然有人认为并购会导致竞争减少,但会对保险业产生不利的长期影响。但从更长远的角度来看,M&A将科技玩家与Property Connect的大牌机构进行整合,扩大了保险经纪机构的专业能力和地域范围,有利于行业的基本进步和发展。得益于并购,规模更大、财务更稳定的经纪机构不断涌现,运营更加精简高效,整个行业将向前推进一大步。